เจาะลึก ตลาดหุ้นอิสราเอล อยู่ท่ามกลางความไม่สงบ แต่ให้ผลตอบแทน ดีสุดอันดับ 2 ของโลก
22 ม.ค. 2025
ตลอดปี 2024 ที่ผ่านมา ประเทศอิสราเอลต้องตกอยู่ภายใต้ความขัดแย้งกับกลุ่มฮามาสมาอย่างต่อเนื่อง
ซึ่งสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจและชีวิตของประชาชนทั้ง 2 ฝ่ายอย่างประเมินค่าไม่ได้
แต่เมื่อหันกลับไปดูดัชนีตลาดหุ้นอิสราเอล ในช่วงเวลาเดียวกันนั้นเอง กลับให้ผลตอบแทนดีที่สุดเป็นอันดับ 2 ของโลก โดยดัชนี MSCI Israel Index ให้ผลตอบแทนรวม 36.5%
เป็นรองแค่เพียงดัชนี MSCI Pakistan Investable Market ที่ให้ผลตอบแทน 76.7% เท่านั้น
แล้วทำไมอิสราเอลที่เผชิญกับความขัดแย้งกับกลุ่มฮามาส และสถานการณ์ตึงเครียดกับประเทศข้างเคียงอยู่ กลับมีตลาดหุ้นที่สร้างผลตอบแทนได้ดีที่สุดเป็นอันดับ 2 ของโลกในปี 2024 ?
MONEY LAB จะย่อยเรื่องการเงิน การลงทุนให้เข้าใจง่าย ๆ
ก่อนอื่น เราลองมาทำความรู้จักประเทศอิสราเอลอย่างคร่าว ๆ กัน
จริง ๆ แล้วประเทศอิสราเอล เพิ่งถูกก่อตั้งขึ้นมาได้เพียงแค่ 77 ปีที่แล้วนี้เอง
โดยในช่วงหลังสงครามโลกครั้งที่ 2 สิ้นสุดลง ชาวยิวได้มารวมตัวกันแล้วประกาศจัดตั้งประเทศเป็นของตัวเอง ในปี 1948 บนพื้นที่ที่สหประชาชาติแบ่งมาจากดินแดนปาเลสไตน์
เนื่องจากสมัยก่อนชาวยิวไม่มีแผ่นดินเป็นของตัวเองอยู่เป็นหลักเป็นแหล่ง ต้องกระจายตัวอยู่ตามประเทศต่าง ๆ ทั่วยุโรป และทวีปอเมริกา
ซึ่งดินแดนปาเลสไตน์ เป็นดินแดนที่ตั้งอยู่บนพื้นที่ตะวันออกกลาง ด้านตะวันตกติดกับทะเลเมดิเตอร์เรเนียน
เมื่อต้องแบ่งพื้นที่มาจากประเทศอื่น จึงทำให้อิสราเอลมีดินแดนที่เล็กมาก เพียง 22,000 ตารางกิโลเมตร หรือเทียบเท่ากับขนาดจังหวัดเชียงใหม่ของไทยเท่านั้นเอง
การต้องอาศัยอยู่บนพื้นที่ ที่เคยเป็นของคนอื่น ทำให้อิสราเอลมีปัญหาความขัดแย้ง และต้องทำสงครามกับประเทศเพื่อนบ้านเป็นระยะ ๆ
ด้วยข้อจำกัดของขนาดพื้นที่ที่เล็ก และปัญหาสงครามที่อาจเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา ทำให้ชาวอิสราเอลมีหลักคิดในการทำธุรกิจแบบ “Think Global” มาตั้งแต่แรก
เพราะชาวอิสราเอลรู้ดีว่าต่อให้ปั้นธุรกิจให้ใหญ่ที่สุดในอิสราเอล ก็คงเหมือนการเป็นปลาใหญ่ในบ่อเล็ก แถมมีความเสี่ยงที่จะถูกรุกรานจากประเทศเพื่อนบ้านด้วย
ทำให้บริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้นอิสราเอล เต็มไปด้วยบริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่สัญชาติอิสราเอลที่มีสำนักงาน และฐานลูกค้าอยู่ทั่วโลก
พอเป็นแบบนี้ต่อให้ประเทศอิสราเอลจะโดนโจมตีอย่างหนักหน่วงแค่ไหน ก็ส่งผลกระทบกับบริษัทเหล่านี้น้อยมาก
อีกเหตุผลหนึ่งก็คือ บริษัทอิสราเอลหลายแห่ง เป็นบริษัทเทคโนโลยี ซึ่งสินค้าและบริการของบริษัทเหล่านี้กำลังเป็นที่ต้องการอย่างมาก
จากทั้งหมด 533 บริษัทที่อยู่ในตลาดหุ้นอิสราเอล มีถึง 190 บริษัทที่ถูกระบุไว้ว่าเป็นบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง คิดเป็น 35% ของบริษัทในตลาดหุ้นอิสราเอลเลยทีเดียว ซึ่งตัวอย่างของบริษัทเหล่านั้นก็เช่น
- CyberArk Software บริษัทมูลค่า 592,549 ล้านบาท เจ้าของซอฟต์แวร์ระบุตัวตนเพื่อความปลอดภัย ที่นิยมใช้กันในอุตสาหกรรมการเงิน บริษัทใหญ่สุดอันดับ 5 ในตลาดหุ้นอิสราเอล
- Elbit Systems บริษัทมูลค่า 454,434 ล้านบาท ผู้ผลิตเทคโนโลยีการทหาร ที่เก่งเรื่องการสร้างอากาศยานไร้คนขับ หรือโดรน บริษัทใหญ่สุดอันดับ 7 ในตลาดหุ้นอิสราเอล
- Monday.com บริษัทมูลค่า 403,914 ล้านบาท เจ้าของซอฟต์แวร์บริหารจัดการโครงการ บริษัทใหญ่สุดอันดับ 10 ในตลาดหุ้นอิสราเอล
เมื่อดูจากธุรกิจ และมูลค่าของบริษัทเหล่านี้แล้ว ก็พอจะบอกได้แล้วว่าอิสราเอลเก่งเรื่อง ซอฟต์แวร์, ระบบความปลอดภัยทางไซเบอร์ และเทคโนโลยีทางการทหาร
สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ เพราะความปลอดภัยทางไซเบอร์ และเทคโนโลยีทางการทหาร เป็นสิ่งที่รัฐบาลอิสราเอลให้ความสำคัญเป็นอันดับต้น ๆ เพราะมีความเกี่ยวข้องกับความมั่นคงของประเทศ
จนถึงขั้นมีหน่วยงานทางทหารที่ดูแลเรื่องความปลอดภัยทางไซเบอร์โดยเฉพาะ นั่นคือหน่วย 8200 ซึ่งจะรับเฉพาะคนที่มีความสามารถในระดับหัวกะทิเท่านั้น และคนส่วนใหญ่ยังมีอายุน้อย
นอกจากนี้ยังมีหน่วย 81 ซึ่งเป็นหน่วยงานทหาร ที่มีหน้าที่สร้างเทคโนโลยีใหม่ ๆ ให้กับกองทัพ เช่น เทคโนโลยีความปลอดภัยทางไซเบอร์, อากาศยานไร้คนขับ หรือแม้แต่เทคโนโลยีอวกาศ
เมื่อคนเหล่านี้เลิกทำงานในกองทัพ ก็มักจะออกมาทำงานในบริษัทเอกชน หรือออกมาก่อตั้งบริษัทเป็นของตัวเอง
ยกตัวอย่างเช่น คุณ Abrahami เจ้าของบริษัท Wix.com แพลตฟอร์มสร้างเว็บไซต์ ที่ให้บริการผ่านระบบ Cloud
ก็เคยเป็นหนึ่งในทหารสังกัดหน่วย 8200 บริษัทของเขาตอนนี้มีมูลค่าประมาณ 450,000 ล้านบาท ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 8 ของตลาดหุ้นอิสราเอล
และเขาก็ยังเคยให้ข้อมูลกับ Forbes อีกว่า มีเพื่อนร่วมหน่วยงานเดียวกันกับเขา มากกว่า 100 คน ออกไปก่อตั้งบริษัทสตาร์ตอัปของตัวเอง และประสบความสำเร็จขายกิจการได้เงินเป็นจำนวนมาก
ซึ่งสาเหตุที่หน่วย 8200 ของกองทัพอิสราเอล สร้างผู้ประกอบการสตาร์ตอัป ที่ประสบความสำเร็จได้มากมาย จนได้รับฉายาว่า “Startup Factory”
มาจากสภาพแวดล้อมการทำงานที่ให้อิสระในเรื่องความคิดเป็นอย่างมาก ขณะเดียวกันงานของหน่วย 8200 ก็เกี่ยวข้องกับชีวิต และความปลอดภัยของคนอิสราเอลทุกคน
จึงทำให้ทหารหน่วยนี้มีความคิดนอกกรอบ กล้าตัดสินใจ และมีระเบียบวินัยในการทำงานสูง ซึ่งสิ่งเหล่านี้ คือคุณสมบัติของผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จ
สรุปสั้น ๆ กันอีกครั้งว่า ทำไมตลาดหุ้นอิสราเอลให้ผลตอบแทนได้ดีเป็นอันดับ 2 ของโลก แม้จะอยู่ในภาวะสงคราม ก็คือ
1. นักธุรกิจอิสราเอลรู้ความเสี่ยง และข้อจำกัดของประเทศตัวเองเป็นอย่างดี จึงมีเป้าหมายในการสร้างบริษัทข้ามชาติตั้งแต่แรก
2. อิสราเอลเป็นประเทศที่ส่งเสริมการสร้างนวัตกรรม ซึ่งนวัตกรรมเป็นสินค้าที่ขายได้ทั่วโลก
เรื่องราวของประเทศอิสราเอล เป็นเรื่องราวที่น่าสนใจ ที่น่าจะให้ข้อคิดกับเราได้ว่า ทุกประเทศย่อมมีข้อจำกัดของตัวเอง แต่ผลลัพธ์อาจจะอยู่ที่ว่า เราเลือกตอบสนองกับข้อจำกัดของตัวเองอย่างไร ?
ดังเช่นนักธุรกิจอิสราเอล ที่ตัดสินใจก้าวข้ามข้อจำกัดในประเทศ และสร้างธุรกิจให้เติบโตไปทั่วโลก
และผลลัพธ์ก็คือ ความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นของผู้ถือหุ้นในตลาดหุ้นอิสราเอลทุกคน..
#ลงทุน
#หุ้นนอก
#อิสราเอล
References